Acho que compete de boa, porque mesmo se o projeto for pessoal, mas tiver um escopo bem abrangente, pode ser considerado de boa. Se o entrevistador não for chato, pode fazer perguntas sobre o projeto pessoal e ver se houve uma preocupação em criar um bom software, com segurança e rastreabilidade/observabilidade, etc. Mas é minha opinião, e tem muita gente chata fazendo exigências estapafúrdias nos processos.
Tu pode tocar um projeto pessoal, mas pode fazê-lo de forma profissional. Vão perguntar na entrevista como foi o desafio, quais problemas enfrentou, como resolveu, quais outras tecnologias usou a mais na solução, como desenhou a arquitetura, onde hospedou, como fez deploy, se usou boas práticas de devops, etc.
Mas acho que será melhor se for algo considerável em termos de esforço e tamanho. Tipo um app ou SaaS. Se o sujeito começou a aprender Python, e fez um script para converter legendas para assistir filmes em seu home-theater, acho que não vão considerar muito.